黑五类股票 拥抱黑五类,坐地等涨停,这些股票是否值得参与?(附清单)

发布时间:2019-10-06 17:48:11   来源:网络 关键词:黑五类股票
拥抱黑五类,坐地等涨停,这些股票是否值得参与?(附清单)
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原文标题:拥抱黑五类,坐地等涨停,这些股票是否值得参与?(附清单)
原文发布时间:2018-11-14 09:39:48
原文作者:初善投资。
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最近市场的表现很有意思,一句话总结就是:白马行情我套在垃圾股里,垃圾股行情我套在白马里,研究了一年怎么躲雷,突然发现牛股都在雷里。初善君之前反复提到过,价值低估的小盘股行情来了,可惜对了一半:

白马死,A股生

那么处在现在的时点,我们怎么办,难道要卖了套着的白马去追猪八戒吗?

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其实标题已经说清楚了,最近涨的多就是这几种:回购、创投、低价、破净、ST壳股等,而涨的原因是什么,因为政策——A股政策市的特点体现的淋漓尽致,政策底可以确定了。参见:

【论】A股三个底部:政策底-估值底-业绩底

之前的大跌叠加毛衣战,上面也是真怕了,尤其是初善君提到的股权质押危机,这是可能带来金融系统性风险的事件,现在好像要解决了。

我们看看这一段时间的一些政策。

利好创投股的科创板,龙头市北高新翻倍只要七天。11月5日大领导表示,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,支持上海国际金融中心和科技创新中心建设,不断完善资本市场基础制度。虽然整体利空创业板,但是创投股的强势还是点燃了市场热情,市北高新一波七连板,毫无松动迹象。

不在针对垃圾股的监管制度,短期ST板块和壳资源大涨。10月30日,证监会“盘中三大声明”中提到:优化交易监管。减少交易阻力,增强市场流动性,减少对交易环节的不必要干预,让市场对监管有明确预期,让投资者有公平交易的机会。这条直接让抓妖精骂妖精的主席不得不屈尊去请妖精回来,就等于孙悟空不打白骨精反而喜欢白骨精了。

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再融资新规及重大资产重组新规利好壳资源。11月9日,证监会修订发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,明确使用募集资金补流和还债的监管要求和对再融资时间间隔的限制做出调整。允许上市公司申请增发、配股、定增不受18个月融资间隔限制,但相应间隔原则上不得少于6个月。

对民企融资的重视和民企贷款新规。管家 11 月 9 日主持召开国务院常务会议,要求加大金融支持缓解民营企业特别是小微企业融资难融资贵问题;决定开展专项行动,解决拖欠民营企业账款问题;部署有效发挥政府性融资担保作用支持小微企业和“三农”发展。11月7日,银保监会表示,初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标,即在新增的公司类贷款中,大型银行对民营企业的贷款不低于1/3,中小型银行不低于2/3,争取三年以后,银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。这条对去杠杆去了那么长时间的民营企业感受到了春风,虽然春风似剪刀。

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回购新规带来大量资金。11月9日,《关于支持上市公司回购股份的意见》发布,扩大股票回购资金募集方式;支持实施股份回购的上市公司依法以简便快捷方式进行再融资,鼓励回购的同时放宽对再融资的限制;鼓励实施股权激励及员工持股计划,明确护盘回购的条件;通过计入分红的方式鼓励上市公司实施回购。这条告诉我们,如有必要,可以带来无穷无尽的增量资金。

等等,政策基本是一天一发,朝令夕改大概如此,可能是小领导收到大领导的窗口指导了。

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初善君无意于去评价这些政策,毕竟昨晚就关停了980个公众号。那么问题来了,这个时候我们怎么办?割白马追垃圾肯定不可取,但是初善君一直提到的观点是:布局小盘低估值公司,仍需要规避垃圾。

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首先,垃圾股永远是垃圾股,10块钱的东西因为从1000跌到了100,很多人觉得这个东西有价值了。但是这最多是反弹,反转不了的。他的最终归宿就是10块钱,1000块钱的日子永远不会回来了。比如,点燃这次A股市场的总龙头,恒立实业已经涨停13次了,15个交易日涨幅282%,但是依然有股民表示,还需要翻倍才能解套。你如果现在去买这些垃圾,可能一辈子都解不了套。

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其次,虽然现在看到这些股票涨的欢,但是大部分都是因为公司遇到各种问题、盈利能力不足等等,今年以来跌幅非常大。以截止今天上午10点左右涨停的65家公司为例,今年以来的平均跌幅仍然高达30%。因此,价值投资之路虽然漫长,但是我们正稳步前进,历史不能开倒车。

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最后,初善君给大家提供一些选股思路。第一步,拉出今年以来所有A股的涨跌幅排序,选择今年以来跌幅大于40%的个股,共计289家。第二步,以PB估值从低到高排列,选择PB低于2的公司,(40%和2都是初善君拍脑袋的选择)。本来初善君以为这样子选出的公司都是可能的反弹先锋,可是满足条件的公司居然高达149家。

第三步,不得不使用PE指标。为什么初善君不使用PE指标呢,因为初善君觉得这些公司跌成这样子,PE不会太好,但是因为公司太多,不得不使用PE指标了。我们剔除PE大于20的公司,满足条件的依然高达42家公司,而且市值最大的那个刚好是康美药业,真让人头大。

初善君很难在使用通用条件去删除了,各位可以在这个名单中再次选择。其他方面,资产负债表中重点关注是否存在商誉等虚资产,商誉如果出现问题,大概率这个PB和PE都是会大幅下调的,。此外,应收账款和存货占比高的公司依然需要放弃,这一般对应公司的经营现金流不好。利润表上主要关注资产盈利能力是否大幅下滑等等。

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当然,政策底永远不是市场底,反弹之后,风险更高,像创投、低价、破净、ST、壳股,初善君也不建议各位参与,非要参与的话,还是娱乐为主,切记盈亏同源。

最后,祝各位发财,祝大A早日上一万点。

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